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【产业研究】成本支撑转弱 市场变数增加 下周钢价或震荡偏弱运行
2023-03-24 15:32:10


宏观方面



据中国钢铁工业协会统计数据显示,2023年3月中旬重点钢企生铁日均产量196.5万吨,旬环比上升2.34%,同比上升9.4%;3月中旬重点钢企粗钢日均产量225.31万吨,旬环比上升4.71%,同比上升9.9%;3月中旬重点钢企钢材日均产量213.73万吨,旬环比上升5.54%,同比上升6.2%。2023年3月中旬重点钢铁企业钢材库存量为1895.74万吨,旬环比增加125.33万吨,上升7.08%;比上月同旬减少57.26万吨,下降2.93%;比去年底增加588.43万吨,上升45.01%;比去年同旬增加183.25万吨,上升10.7%。

3月22日,中国钢铁工业协会副会长骆铁军在中国特钢企业协会十届二次会员大会上表示,2023年钢协将在电炉炼钢、废钢资源开发利用、鼓励高端产品出口等方面重点开展工作。在电炉炼钢方面,钢协计划在江苏、浙江、广东、四川等电炉炼钢企业比较多的地方进行调研,摸清情况,同时针对电炉炼钢用原料和相关技术问题进行研究,并提出相关建议。在废钢资源开发利用方面,针对目前存在废钢采购成本增加、长期反映的税票分离问题等,钢协初步研究出相关解决措施。一是修订再生钢铁原料标准;二是简化税收,如采取一些电商类的核定税收;三是加强龙头企业的培育;四是希望国家统计局将废钢纳入统计范围。在鼓励高端产品出口方面,我们呼吁要尽量少出口中低端产品,鼓励出口高端产品。

从中国建筑材料联合会获悉,2023年3月份建筑材料工业景气指数为138.6点,高于临界点,大幅回升至景气区间。据观察,1月和2月,为建筑材料工业市场淡季,加之去年以来市场需求偏弱影响,建筑材料工业景气指数在临界点以下波动明显。但春节过后,建材企业陆续复工复产,2月份建筑材料工业景气度开始逐渐回升。3月份下游建筑、制造业等领域市场逐步启动,错峰生产等因素减弱,建材生产有所加快,环比加快增长,建筑材料工业景气指数由低位明显回升至景气区间。



矿石方面



2023年3月24日,进口65%粉矿131.7美元/吨,当月平均价格为138.88美元/吨;进口62%粉矿116.0美元/吨,当月平均价格为123.91美元/吨。 

2023年3月24日,国产山西矿成交价格持稳运行,代县65%精粉湿基不含税出厂价中硫820至830元/吨、低硫835至845元/吨,中高硫810至820元/吨;国产内蒙古矿市场成交价格持稳运行,宁城64%精粉干基含税出厂价1000元/吨,包头当地65%精粉主导大矿干基含税出厂价1144元/吨,固阳65%精粉干基含税出厂价1136元/吨,赤峰66%精粉干基含税出厂价998元/吨。



煤焦方面


焦煤方面,近期产地原料煤供应稳步增加,整体供应较为宽松。因终端需求不佳,焦钢企业多按需采购为主,厂内原料维持低库存运行,线上竞拍成交价格继续走低市场延续疲弱态势。进口蒙煤方面,本周甘其毛都日口岸通关维持900至1000车,口岸市场交投氛围冷清,贸易商心态转差,报价有所松动,蒙5原煤主流价格降至现汇1620至1650元/吨。焦炭方面,近期黑色系盘面价格承压下跌,市场情绪回落,焦企随利润回升,开工持续增加,钢厂原料库存基本维持合理水平,成材价格下跌,钢厂利润回落原料补库谨慎,部分开始控制到货,少数焦企开始小幅累库,短期焦炭供需格局趋于宽松,后期仍需关注供需变化以及钢厂利润情况。




废钢方面



原料方面,随着美国银行业事件持续发酵,黑色系盘面整体走低,本周废钢价格偏弱运行,随着沙钢连跌两次,多家钢厂跟跌且幅度进一步扩大,市场避险情绪升级。生产方面,本周全国49家样本独立电炉钢厂产能利用率87.60%,周环比上升0.50%;省内12家电炉钢厂产能利用率63.52%,周环比上升0.41%。除攀枝花钢城产量略有上升外,企业各厂周环比持平,后市需关注国际金融市场走向和盘面走势,预计短期内废钢震荡趋弱运行为主。  




市场方面


国际方面,本周四美联储加息25个基点落地,美联储下调未来两年美国GDP预期,并进一步上调美国今年通胀率预期。国内方面,百城库存住房51个月来首次下降,充分体现了各购房政策是积极有效的。供需方面,本周全国高炉开工率82.73%环比增加0.44%,省内长流程钢厂满负荷生产,短流程钢厂当前预计日产建材39300吨、日产热卷3500吨,随着四川库存压力进一步增大和价格持续走低,省外入川钢材大幅减少,川内钢厂增加周边省市投放量。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率58.87%周环比上升1.29%,富宝模拟全国独立电炉平电生产吨钢盈利38元左右,四川电炉钢厂平电生产吨钢亏25元,谷电生产保本或微利。市场方面,前期主流市场押注本周四美联储停止加息,美国银行业危机持续发酵,国际金融市场不确定性增加,避险情绪升温大宗商品普跌,在高库存压力下,市场商家积极降价出货。后市来看,在供需宽松的格局下煤类原料弱势难改,发改委专注研究措施力促铁矿价格回归合理水平,政策性限产预计三季度落地,从目前透露的信息来看对钢价支撑有限,短期内四川高库存压力仍将持续,商家心态转弱现货易跌难涨,重点关注库存变化、原料价格走势和美国货币政策走向。


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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