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【产业研究】供需矛盾突出 钢厂主动减产 下周钢价能否逆风翻盘
2023-04-14 22:19:20


宏观方面



国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出,有序推进煤矿先进产能核准建设,推动在建煤矿尽快投产达产,增强煤炭增产保供能力。积极推动玛湖、富满、巴彦及渤海等原油产能项目上产,加快建设陕北、川南、博孜—大北等重要天然气产能项目。抓紧抓实“五油三气”重点盆地及海域的油气增产上产,推动老油气田保持产量稳定,力争在陆地深层、深水、页岩油气勘探开发、CCUS促进原油绿色低碳开发等方面取得新突破。增强能源储备能力建设。

中钢协发布2023年4月上旬钢材社会库存监测旬报,4月上旬,21个城市5大品种钢材社会库存1218万吨,环比减少13万吨,下降1.1%,库存降幅收窄;比年初增加466万吨,上升62.0%;比上年同期减少138万吨,下降10.2%。4月上旬,螺纹钢库存634万吨,环比减少10万吨,下降1.6%,库存降幅收窄;比年初增加326万吨,上升105.8%;比上年同期减少88万吨,下降12.2%。

美联储会议纪要提到,在讨论当前经济状况时,与会者指出,最近的指标显示支出和生产出现温和增长。不过,与此同时,与会者指出,近几个月来就业增长已经加快,而且正在以强劲的速度增长;失业率一直很低。通货膨胀率居高不下。多位与会者指出,在政策审议中,他们考虑了在本次会议上保持利率目标区间稳定是否合适。他们指出,这样做将有更多时间来评估近期银行业发展和货币政策累计收紧的金融和经济影响。然而,这些与会者也注意到,美联储与其他政府机构协调采取的行动有助于稳定银行业的状况,降低经济活动和通货膨胀的近期风险。因此,鉴于通胀上升、近期经济数据强劲,以及他们致力于将通胀降至委员会2%的长期目标,这些与会者认为将利率目标区间上调25个基点是合适的。



铁矿方面



2023年4月13日,进口65%粉矿131.05美元/吨,当月平均价格为132.12美元/吨;进口62%粉矿116.10美元/吨,当月平均价格为117.21美元/吨。 

2023年4月13日,国产山西矿成交一般价格趋稳,代县65%精粉湿基不含税出厂价中硫800至810元/吨、低硫815至825元/吨,中高硫790至800元/吨;国产内蒙古矿市场成交价格持稳运行,宁城64%精粉干基含税出厂价950元/吨,包头当地65%精粉主导大矿干基含税出厂价1051元/吨,固阳65%精粉干基含税出厂价1043元/吨,赤峰66%精粉干基含税出厂价942元/吨。



煤焦方面


焦煤方面,焦价继续下跌倾向明显,焦煤需求未有明显好转,多数矿点库存仍不断累积,产地出货承压,煤价仍有下行空间。线上竞拍起拍价大幅下调之后,近日成交情况略有好转,部分焦化因自身原料库存低位,对个别超跌煤种适当增加采购,整体市场仍偏弱运行。进口蒙煤方面,甘其毛都口岸通关高位震荡运行,市场需求仍未明显好转,口岸蒙5原煤价格弱稳于1350至1380元/吨。焦炭方面,现阶段焦企利润在原料大幅让利的背景下依旧保持平稳有增,支撑焦炭供应暂居高位,终端消费市场依旧表现疲软,钢厂出货不畅以及资金压力较大,对原料采购延续低库存策略,控制到货现象逐步增加,产地库存压力进一步显现。整体看焦炭供需格局继续维持宽松,随着期货盘面大幅下跌以及焦炭成本延续下行态势,市场悲观情绪蔓延,主流预测短期内仍有下调空间,后期仍需关注成本支撑以及产地库存变化。



废钢方面



原料方面,本周市场延续弱势运行,螺纹钢盘面持续走绿,钢企陆续跟跌,钢企顺势打压废钢,贸易商情绪低落多选择恐慌抛货,市场主流成交价不同程度下跌。生产方面,本周全国49家样本独立电炉钢厂产能利用率78.30%,周环比下降9.00%;省内12家电炉钢厂产能利用率38.93%周环比降低20.90%,由于亏损严重,省内电炉钢厂陆续减产。后市需关注成材消费情况和盘面走势,预计短期内废钢震荡调整运行为主。



市场方面

国际方面,美联储3月议息会议纪要显示,受银行业动荡影响,美国经济今年晚些时候可能出现轻微衰退。国内方面,易纲在发言中表示,中国经济正在企稳回升,通胀保持低位,房地产市场出现积极变化,预计今年GDP增速将达5%左右。供需方面,本周全国高炉开工率84.74%环比增加0.44%,四川省长流程钢厂虽满负荷生产但存在减产预期,短流程钢厂当前预计日产建材25000吨、乐山罡宸停产检修热卷日产环比减少3800吨;高库存压力下报价持续走低,本地资源加大外发力度,本周社会库存降库明显加快。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率47.62%周环比下降4.63%,富宝模拟全国独立电炉钢厂平电生产吨钢亏损104元,四川电炉钢厂平电生产吨钢亏120元比上周增加56元。市场方面,4月11日四川钢厂开会讨论减产事宜,短流程钢厂已开始陆续执行减产,随着全国各地钢厂相继检修压产,少数商家抄底吃货,大部分商家仍是谨慎操作。后市来看,煤类原料供应宽松,短期内持续走弱已无悬念,政策层面仍高度关注铁矿价格,供需矛盾突出钢厂亏损面积扩大,政策层面再传限产信息,钢价急跌后或进入震荡调整期,重点关注库存变化、原料价格走势和国际金融市场动向。


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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