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【产业研究】焦炭第九轮提降 钢厂利润收缩 宏观利好或驱动钢价修复性反弹
2023-05-26 16:48:45


宏观方面



中共中央、国务院印发了《国家水网建设规划纲要》,并发出通知,要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。到2025年,建设一批国家水网骨干工程,国家骨干网建设加快推进,省市县水网有序实施,着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节,水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高,水网工程智能化水平得到提升,国家水安全保障能力明显增强。
国家发展改革委产业发展司司长卢卫生25日在全国重点领域节能降碳工作现场会上表示,要加快重点领域节能降碳步伐,促进制造业绿色化发展。卢卫生说,下一步,要准确把握重点领域节能降碳的重点任务:一是聚焦重点领域,优化完善清单方案。二是严格能效管理,加快实施分类改造。三是加快先进技术推广应用,构建绿色低碳技术体系。四是加强政策协同,有效激发内生动力。强化能效监督考核,有效发挥政策激励作用,完善标准规范体系。
中钢协数据显示,2023年5月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2245.46万吨、生铁1995.30万吨、钢材2139.69万吨。其中粗钢日产224.55万吨,环比下降0.24%;生铁日产199.53万吨,环比下降0.52%;钢材日产213.97万吨,环比增长2.53%。5月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1626.46万吨,比上一旬减少134.67万吨、下降7.65%;比上月同旬减少227.65万吨、下降12.28%;比去年底增加319.02万吨、增长24.40%;比去年同旬减少371.29万吨、下降18.59%;比前年同旬增加162.50万吨,增长11.10%。



铁矿方面



2023年5月25日,进口65%粉矿111.35美元/吨,当月平均价格为117.82美元/吨;进口62%粉矿97.40美元/吨,当月平均价格为103.63美元/吨。 

2023年5月25日,国产山西矿成交一般价格持稳,代县65%精粉湿基不含税出厂价中硫745至755元/吨、低硫760至770元/吨、中高硫735至745元/吨;国产安徽矿市场成交一般价格小幅下调,庐山65%精粉造球精粉干基含税出厂报价970元/吨,繁昌选厂64%烧结精粉干基含税出厂报价900.65元/吨、65%烧结精粉干基含税出厂报价920元/吨。



煤焦方面


焦煤方面,近两周下游阶段性补库需求好转,带动产地部分煤价小幅探涨,截至目前多数煤种涨幅在50-100/吨左右,线上竞拍流拍率维持低位。但随着近两日期货价格大跌,钢材价格再度走弱,市场情绪降温,焦企及贸易商采购仍偏谨慎,按需采购为主。进口蒙煤方面,蒙5原煤报价暂稳在1180-1200元/吨,下游采购意愿一般,洗煤厂因利润倒挂,多以观望为主,口岸市场成交冷清,贸易商心态转弱。焦炭方面,焦炭市场暂稳运行,随着盘面重新回落,市场情绪回归常态,成材价格弱势下行,钢厂利润持续回落,影响原料补库热情难以持续,钢厂多按需采购,部分高库存钢厂继续控制到货节奏,另外产地库存虽快速回落,但焦企开工整体高位,焦炭供需面依旧维持偏宽松态势,考虑消费端淡季影响,需求有进一步下滑预期,主流参与者仍有看空情绪,后期关注成材利润以及政策对钢厂开工的影响。



废钢方面



原料方面,本周盘面大幅下挫市场情绪低迷,钢厂随行情压价收货,但毛料难收市场资源持续紧张,废钢经销商不同程度亏损,部分场地高价库存仍是捂货惜售。生产方面,本周全国49家样本独立电炉钢厂产能利用率50.2%,周环比下降0.70%;省内12家电炉钢厂产能利用率38.53%周环比降低4.75%,当前废钢价格低,社会废钢难收,商家高价资源捂货惜售,流通资源偏紧,短期内废钢价格下跌空间有限。



市场方面



国际方面,据CME“美联储观察”:美联储决策者虽在5月的会议上一致同意上调联邦基金利率25个基点,但在“未来是否有必要进一步加息”的问题上存在意见分歧。国内方面,据统计,2023年以来,已有百余城出台房地产调控政策超250次,各月房地产政策优化频次稳定在60次左右。供需方面,本周全国高炉开工率82.36%环比持平,四川前期检修结束的长流程钢厂复产,部分继续停炉检修和压减废钢用量;全省短流程钢厂产量周环比减少3200吨,当前预计日产建材22600吨周环比增加3200吨、日产热卷2700吨周环比持平;跌价行情终端备货不积极,出货有所回落。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率34.20%周环比上升0.87%,富宝统计全国49家独立样本电炉钢厂模拟 24 小时生产吨钢亏220元,四川电炉钢厂平电理计吨钢亏103元、谷电生产基本保本。市场方面,美联储再传加息,市场情绪恐慌,盘面急速下跌,前期吃货的商家低价走货止损,商家情绪悲观。后市来看,原料走弱焦炭开启第九轮提降,多数钢厂利润仍是倒挂,再传唐山平控政策6月落地,宏观政策释放利好,钢价超跌后或出现修复性反弹,重点关注宏观政策走势、原料价格及钢厂生产情况。


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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