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【产业研究】原料多空因素博弈 淡季行情接近尾声 钢价或维持震荡运行
2023-08-25 15:32:46


宏观方面



据商务部市场运行监测系统显示,上周(8月14日至20日)生产资料市场:钢材价格略有下降,其中普通中板、热轧带钢、螺纹钢每吨4300元、4187元和3901元,分别下降0.4%、0.4%和0.3%。煤炭价格略有波动,其中动力煤每吨827元,下降0.4%,炼焦煤每吨1270元,上涨0.1%,二号无烟块煤每吨1322元,与前一周持平。

据中国钢铁工业协会统计数据显示,2023年8月中旬重点钢企生铁日均产量199.71万吨,旬环比上升1.04%,同比上升7.45%;8月中旬重点钢企粗钢日均产量221.50万吨,旬环比上升2.89%,同比上升10.96%;8月中旬重点钢企钢材日均产量215.50万吨,旬环比上升5.44%,同比上升10.74%。8月中旬重点钢铁企业钢材库存量为1663.02万吨,旬环比增加57.85万吨,上升3.6%;比上月同旬增加96.18万吨,上升6.14%;比去年底增加355.58万吨,上升27.20%;比去年同旬减少69.90万吨,下降4.03%。

海外四大矿山淡水河谷、力拓、必和必拓、FMG近日分别公布了二季度运营报告。整体来看,四大矿山运营情况向好,上半年铁矿石产量共计57545.7万吨,同比增加1262.40万吨。分矿山来看,淡水河谷产量稳步增长,产销比情况环比改善,开采许可申请进度有新进展;力拓凭借谷戴达利项目实现产能置换,皮尔巴拉产区供应增量明显,但受加拿大火灾影响,下调IOC全年产量目标;必和必拓表现超预期,上调财年产量目标;FMG表现强劲,发运再创新高,在铁桥项目于三季度投产预期下,上调全年发运目标。


铁矿方面



2023年8月24日,进口65%粉矿124.25美元/吨,当月平均价格为118.15美元/吨;进口62%粉矿112.55美元/吨,当月平均价格为105.82美元/吨。 

2023年8月24日,国产山西矿成交欠佳价格维稳,代县65%精粉湿基不含税出厂价中硫840至850元/吨、低硫850至860元/吨、中高硫825至835元/吨;国产四川矿市场成交一般价格平稳,攀西56%钒钛精粉干基不含税出厂价610元/吨、59%钒钛精粉干基不含税出厂价710元/吨、61%钒钛精粉干基不含税出厂价770元/吨,巴中61%精粉干基不含税出厂价792元/吨。



煤焦方面


焦煤方面,下游焦企因焦炭价格开始下调,对原料煤采购情绪偏弱,线上竞拍成交价格下跌,流拍现象仍存。产地前期受事故影响停产的煤矿多数仍未恢复,陕西新泰煤矿事故导致山西、陕西等地安全形势趋严,供应持续偏紧,煤矿库存多维持中低位。进口蒙煤方面,本周甘其毛都口岸日通关再创新高达到1320车,受产地事故影响,口岸下游询货增加,市场情绪有所修复报价小幅有涨,蒙5原煤暂稳于1300至1330元/吨。焦炭方面,部分钢厂已落实第一轮降价,部分钢焦企业仍在博弈。随着近日事故频发,挺价情绪显现,部分焦企考虑自身出货压力不大,且少数钢厂仍有催货,对焦炭降价有抵制情绪。不过随着焦化盈利能力逐步改善,供应端稳步提升,亦有部分焦企出货放缓,部分省份钢厂执行平控减量采购,第一轮降价仍在博弈,整体看钢厂到货情况较前期有所改善,后期关注旺季成材消费表现以及粗钢平控的进一步落地情况。



废钢方面



原料方面,本周由于高温多雨影响,毛料产量持续减少,市场资源匮乏现状难改,废钢商家心态偏悲观,价格紧跟盘面调整。生产方面,本周西部31家样本独立电炉钢厂产能利用率36.0%,周环比上升3.0%;省内12家电炉钢厂产能利用率38.67%,周环比上升1.76%。后市来看,平控政策逐步落地,长流程钢厂废钢采购有减量的预期,钢厂利润走低,商家投机需求降低,煤焦走弱或带动废钢小幅回调。      



市场方面



国际方面,前美联储“大鹰派”称美国经济回暖或需再加息,现任票委称加息或已完成,九月份能否真正落地尚需进一步观望。国内方面,工信部等六部门发布关于印发《钢铁行业稳增长工作方案》的通知,其中提到2024年行业发展环境、产业结构进一步优化,高端化、智能化、绿色化水平不断提升。供应方面,本周全国高炉开工率83.36%环比降低0.73%,川内部分长流程钢厂检修,当前共计停产三座高炉,产能利用率86.50%;短流程钢厂成都长峰和攀枝花瑞钢继续停产检修,当前全省电炉钢厂日产热卷4500吨周环比增加1300吨,日产建筑钢材21200吨周环比降低100吨。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率51.08%周环比下降7.79%,部分钢厂已安排检修。西部31家电炉反馈全品种平均即时成本亏100元以内,全处于亏损状态或保本状态。市场方面,本周受煤矿事故影响钢价偏强运行,叠加旺季预期,市场氛围回暖,出货量回升。后市来看,我国部署全面提升环境基础设施建设水平,再传9月平控细则落地实施,虽有淡季行情结束,但原料端有转弱的迹象,短期钢价或震荡调整为主,重点关注原料价格走势及各省粗钢平控实施细则出台情况。


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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