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【产业研究】经济稳中有进 市场信心修复 “金九”行情的持续性仍待验证
2023-09-01 17:26:18


宏观方面



 国务院制定实施一揽子化债方案,督促地方统筹各类资金、资源和各类支持性政策措施,紧盯市县加大工作力度,妥善化解存量隐性债务,优化期限结构、降低利息负担;强化定期监审评估,坚决查处新增隐性债务行为,终身问责、倒查责任,防止一边化债一边新增。

国务院总理李强8月29日会见美国商务部长雷蒙多。李强表示,希望美方与中方一道努力,拿出更多务实有益行动,把中美关系维护好、发展好。中美经贸关系的本质是互利共赢。雷蒙多表示,拜登政府支持中国发展经济、改善民生,无意遏制中国发展,不寻求同中国脱钩。

一线城市宽松政策预计“箭在弦上”。当前各能级城市销售均持续承压,若要促进市场整体企稳,一线城市带头是关键。同时或还有多项配套政策出台,包括但不限于放松远郊区域限购限售、放宽非普通住宅的认定标准等。预计认房不认贷与其他宽松政策将形成一线城市的政策“组合拳”,促进置换需求及改善需求的释放,支撑市场销售企稳回升。在销售持续承压背景下,预计高能级城市将有更多宽松政策出台,支持房地产市场企稳回暖。宽松政策主要利好重点布局一线和强二线城市的主流房企。


铁矿方面



2023年8月31日,进口65%粉矿127.65美元/吨,当月平均价格为119.77美元/吨;进口62%粉矿116.95美元/吨,当月平均价格为107.69美元/吨。 

2023年8月31日,国产山西矿成交一般价格维稳,代县65%精粉湿基不含税出厂价中硫845至855元/吨、低硫855至865元/吨、中高硫835至845元/吨;国产四川矿市场成交一般价格平稳,攀西56%钒钛精粉干基不含税出厂价610元/吨、59%钒钛精粉干基不含税出厂价710元/吨、61%钒钛精粉干基不含税出厂价820元/吨,巴中61%精粉干基不含税出厂价792元/吨。



煤焦方面


焦煤方面,焦炭降价落地后仍有一定降价预期,中间环节考虑市场风险离市观望为主,下游焦企多按需采购,部分企业考虑自身库存已消耗至低位,或适当增加采购,产地煤矿整体出货正常,暂无明显销售压力,报价以稳为主,部分高价煤种小幅回落,线上竞拍则延续窄幅震荡,整体煤价弱稳运行。进口蒙煤方面,下游压价意愿明显,8月30日内蒙有焦企招标蒙五原煤成交价低至1198元/吨,低于市场预期,部分贸易商报价下跌,目前主流报价降至1230-1270元/吨。焦炭方面,焦炭市场弱势运行,随着原料煤价继续松动,焦企仍有边际利润,生产积极性高位稳定,下游钢厂随着到货增加外加看空预期多有控量表现,供应端不同程度累库,但整体看焦炭累库压力不大,高需求支撑下供需矛盾暂不明显,近日宏观利好政策提振市场信心,市场情绪改善,后期关注投机需求外加旺季钢材的需求韧性。



废钢方面



原料方面,受宏观刺激影响,盘面持红上行,部分钢厂小幅拉涨吸货,市场暂无赌涨心态,钢厂到货较昨日略有所增多。生产方面,本周西部31家样本独立电炉钢厂产能利用率36.0%,周环比上持平;省内12家电炉钢厂产能利用率43.69%,周环比上升5.02%。后市来看,考虑到当前钢企整体利润不佳,废钢上涨空间有限,预计短期废钢多稳中偏强运行。      



市场方面



国际方面,美国8月ADP就业增加17.7万不及预期,创五个月最低,减少了9月加息的担忧,后期还得继续关注其它相关通胀数据的表现。国内方面,8月制造业PMI为49.7%,较上月的49.3%增加了0.4%,显示经济稳中有“进”,但仍低于50%荣枯线。供应方面,本周全国高炉开工率84.09%环比上升0.73%,川内部分长流程钢厂检修,当前共计停产两座高炉,产能利用率89.42%;短流程钢厂攀枝花瑞钢继续停产检修,预计9月上旬开炉生产,当前全省电炉钢厂日产热卷5000吨周环比增加500吨,日产建筑钢材24000吨周环比增加2800吨。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率45.45%周环比下降5.92%,部分钢厂已安排检修。西部31家电炉反馈全品种平均即时成本亏30至80元,四川本周受火电上涨、成材走量差等因素影响,仍全处于亏损或保本状态。市场方面,本周钢价先抑后扬,商家反馈低价走货顺畅,旺季需求改善。后市来看,8月经济数据稳中向好,市场信心有所恢复,压首付、降利率、认房不认贷等利好陆续释放,钢厂亏损面积扩大挺价意愿强烈,“金九”行情的持续性待验证,钢价上涨动力仍显不足,短期或震荡调整为主,重点关注原料价格走势及成材供需情况变化。


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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