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【产业研究】原料成本支撑  市场情绪转好  供需关系改善短期钢价延续偏强震荡
2024-04-28 23:59:59


宏观方面

央行在人民日报发文称,未来,还将继续保持货币政策的稳健性,准确把握货币信贷供需规律和新特点,引导金融机构保持信贷均衡投放,增强贷款增长的稳定性和可持续性;下一阶段,人民银行将注重盘活被低效占用的金融资源,继续加强监测,密切关注企业贷款转存和转借等情况,与多部门加强配合,完善管理考核机制,促进提高资金使用效率。

国家统计局最新数据显示,2024年3月份,中国钢筋产量为1778.7万吨,同比下降22.5%;1至3月累计产量为5001.5万吨,同比下降9.5%。3月份,中国中厚宽钢带产量为1851.9万吨,同比增长9.3%;1至3月累计产量为5244.8万吨,同比增长9.0%。3月份,中国线材(盘条)产量为1136.0万吨,同比下降12.0%;1至3月累计产量为3244.1万吨,同比下降4.9%。3月份,中国铁矿石原矿产量为9814.6万吨,同比增长14.5%;1至3月累计产量为28409.4万吨,同比增长15.3%。

国家统计局数据显示,2024年3月,中国原煤产量为39933.3万吨,同比下降4.2%;1至3月累计产量为110556.0万吨,同比下降4.1%。从分省数据来看,1至3月内蒙古、陕西和新疆原煤产量累计同比分别增长2.9%、0.1%和7.6%。


铁矿方面

2024年4月18日,进口65%粉矿127.25美元/吨,当月平均价格为116.98美元/吨;进口62%粉矿115.10美元/吨,当月平均价格为104.85美元/吨。   

2024年4月18日,国产山东矿市场交投氛围尚可,莱芜、沂水65%酸粉干基不含税承兑900元/吨,淄博64%碱粉干基含税现汇出厂1060元/吨;枣庄65%酸粉干基含税出厂报1060元/吨。国产安徽铁精粉交投氛围一般,庐江有矿山65%造球精粉干基含税出厂价报1010元/吨,繁昌有选厂64%烧结精粉干基含税出厂价报1020元/吨。



煤焦方面

焦煤方面,焦煤市场持续向好,下游采购需求提升拉运积极,煤矿签单显著好转,库存快速去化,且部分矿点预售订单较多,近两日产地多煤种报价陆续上调50至150元/吨,线上竞拍情绪高涨,部分资源成交涨幅达200元/吨以上,目前部分钢厂接受焦炭首轮提涨,短期煤价延续偏强格局。进口蒙煤方面,随着市场情绪升温,口岸下游询盘增多市场活跃度增加,成交好转价格继续上涨,蒙5长协原煤价格报1300至1350元/吨左右。焦炭方面,本周焦炭首轮提涨,河北、天津等地部分钢厂已接受;随着近期黑色盘面拉涨以及钢材出货好转,市场情绪转强,钢厂高炉复产,焦炭刚需回升,对原料采购积极性上涨,但由于焦煤价格上调幅度较大,焦企仍处于亏损,部分焦企虽有提产,但整体产量仍然偏低,外加近期投机需求分流货源,钢厂补库难度较大;整体来看,焦炭成本支撑增强,价格上涨预期浓厚,后期需关注原料煤价格及铁水产量回升情况。



废钢方面

原料方面,本周盘面上行,废钢贸易商盼涨惜售,钢厂库存低位,部分甚至白天收废晚上按原料排产。生产方面,本周西部31家样本独立电炉钢厂产能利用率31.00%周环比上升1%;省内12家电炉钢厂产能利用率32.29%周环比下降5.56%。后市来看,随着焦炭和矿石涨价,铁水成本逐渐上移,废钢性价比逐步提高,废钢流通资源偏紧,短期看有上涨空间。



市场方面

国际方面,美联储“三把手”提到加息的可能性,较本周稍早明显转鹰,亚特兰大联储主席也提及。国内方面,央行表示,未来货币政策还有空间,将密切观察政策效果、用好储备政策。供需方面,本周全国247家钢厂高炉开工率78.86%环比升高0.45%,川内部分长流程钢厂检修,当前共计停产5座高炉,日产量减少14500吨,产能利用率75.22%。全省短流程长峰、眉雅、瑞钢、川中停产,其余错峰生产,当前日产热卷0吨周环比减少4100吨;日产建筑钢材21400吨周环比增加300吨。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率48.48%周环比增加10.38%,富宝调研西部31家独立电炉钢厂全品种即时利润-50至30元不等,利润无改善。市场方面,本周钢价上涨,部分钢厂惜售,少数规格资源紧张,市场交投氛围尚可。后市来看,进入4月需求有所改善,钢厂积极调整产品结构,建材供应收紧,原料走强成本抬升,市场情绪转好带动钢价短期趋强震荡,重点关注宏观消息释放及原料价格走势。


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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