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【产业研究】钢厂陆续复产  宏观不及预期  短期钢价受原料拖累偏弱调整
2024-10-18 17:27:55


宏观方面

住建部部长倪虹10月17日在国新办新闻发布会上表示,将通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造。调查显示,仅在35个大中城市,需要改造的城中村就有170万套,其他城市也有改造需求;全国需要改造的危旧房有50万套。这次提出的新增实施100万套主要针对条件成熟、通过加大政策力度可以提前干的项目,主要采取货币安置的方式,将更有利于群众和自己意愿选择合适方式。

随着近期降息的落地,10月份即将发布的新一期LPR(贷款市场报价利率)有望迎来下调。东方金诚首席宏观分析师王青表示,预计10月份两个期限品种的LPR将下调20个基点。首先,央行下调了政策利率即7天期逆回购利率20个基点。作为当前LPR报价的定价基础,政策利率下调会直接带动LPR跟进调整。伴随一揽子增量政策陆续推出,宏观政策在稳增长方向全面发力,LPR下调符合当前宏观政策的大方向,是把央行“有力度的降息”向实体经济传导的一个关键环节。

中钢协数据显示,2024年10月上旬,重点统计钢铁企业粗钢平均日产204.9 万吨,日产环比增长1.7%;生铁平均日产185.5 万吨,日产环比增长0.3%;钢材平均日产193.3万吨,日产环比下降9.6%。2024年10月上旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1473万吨,环比上一旬增加45万吨,上升3.2%;比年初增加237万吨,上升19.2%;比上月同旬减少24万吨,下降1.6%;比去年同旬减少163万吨,下降10.0%,比前年同旬减少159万吨,下降9.7%。


铁矿方面

2024年10月17日,进口65%粉矿113.90美元/吨,当月平均价格为119.15美元/吨;进口62%粉矿99.20美元/吨,当月平均价格为105.33美元/吨。    

2024年10月17日,国产山东矿市场交投氛围冷清,莱芜、沂水65%酸粉干基不含税承兑994元/吨,淄博64%碱粉干基含税现汇出厂1015元/吨;枣庄65%酸粉干基含税出厂报970元/吨。国产安徽铁精粉整体偏弱运行,庐江有矿山65%造球精粉干基含税出厂价报1010元/吨,繁昌有选厂64%烧结精粉干基含税出厂价报905元/吨。



煤焦方面

焦煤方面,前期停减产煤矿多已恢复生产,产地供应再度宽松。需求端,目前钢材价格震荡偏弱,下游焦企经前期补库后多放缓采购,贸易商多以出货为主,市场氛围明显降温。近日山西主流大矿流拍情况增多,其余资源成交涨跌互现,煤矿坑口签单也有走弱,个别高价成交困难,报价降幅20至50元/吨,多数煤矿因执行前期订单报价暂稳。整体看,在下游焦钢企业开工有回升预期下,煤价短期或主体持稳。进口蒙煤方面,目前下游企业多观望为主,口岸交投氛围较冷清,蒙5长协原煤价格暂稳1230至1250元/吨。焦炭方面,随着盘面再度走弱,钢材价格延续下跌,终端接货偏谨慎,但铁水产量仍在回升,焦炭刚需尚可;山西部分焦企对顶装焦提涨30元/吨,多数焦企报价持稳,焦企利润修复开工回升,多数出货顺畅,库存延续低位;原料煤竞拍流拍增多,部分高报价煤矿出现零星回调,对后市焦炭价格上涨的支撑减弱,预计短期内焦炭价格持稳运行,后续需关注原料端价格情况及铁水产量走势。



废钢方面

原料方面,当前钢企复产,废钢需求有所增加,但17日新闻发布会政策不及预期,成材大幅走弱,钢厂顺势压价。生产方面,本周西部31家样本独立电炉钢厂产能利用率39.00%周环比上升6.00%;省内12家电炉钢厂产能利用率45.59%周环比上升9.63%。后市来看,受供需限制,短期内成材表现难有好转,废钢仍有下压可能,预计短期废钢偏弱运行。 



市场方面

国际方面,耶伦计划在一次演讲中警告称,共和党总统候选人特朗普提出的加征关税政策将加剧通货膨胀并损害企业。国内方面,住房城乡建设部部长倪虹10月17日在国新办发布会上表示,年底前将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿元。供需方面,本周全国247家钢厂高炉开工率81.68%环比增加0.89%,川内部分长流程钢厂检修,当前共计停产2座高炉,日产量减少6000吨,产能利用率89.75%。全省短流程泸钢增产,罡宸复产,长峰、眉雅、瑞钢长期停产,其余错峰生产,当前日产热卷3400吨周环比增加3400吨;日产建材26800吨周环比增加3000吨。成本方面,全国247家长流程钢厂盈利率74.46%周环增加3.03%,富宝调研西部31家独立电炉钢厂全品种即时利润80至250元不等。市场方面,价格随盘面下调,市场看法不一,部分商家甩货,亦有少部分封库不出。后市来看,国际局势不稳,国内政策发布不及预期,需求仍难见明显起色,原料冲高回落,钢厂复产拖累钢价走低,预计短期钢价震荡偏弱运行,重点关注供需情况及宏观信息释放。 


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(部分数据来源于我的钢铁网、北京铁矿石交易中心)

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