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【川钢协产业研究】钢厂亏损减产力度加大 供需双弱格局下钢价或维持震荡调整
2022-11-18 16:07:36



宏观方面



二十国集团领导人第十七次峰会16日在印度尼西亚巴厘岛闭幕,峰会通过《二十国集团领导人巴厘岛峰会宣言》。宣言强调,作为全球大型经济体,二十国集团成员认识到有必要通过承担集体责任、采取合作举措,以促进世界经济复苏、应对全球挑战,为强劲、可持续、平衡和包容增长奠定基础。

国家发改委新闻发言人孟玮表示,我们将持续推进稳经济一揽子政策和接续政策落地见效,充分发挥推进有效投资重要项目协调机制作用,进一步加快政策性开发性金融工具资金投放使用和基础设施项目建设,积极扩大有效投资。我们还将促进重点领域消费加快恢复发展,持续推进实施退税减税降费,加大对中小微企业和个体工商户的支持力度,同时,强化粮食、能源和产业链供应链安全保障,落细落实稳就业政策,扎实做好重要民生商品保供稳价,总之就是要抓住时间窗口推动经济进一步回稳向上。

2022年11月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢1986. 78万吨、生铁1809.16万吨、钢材1914. 69万吨。其中粗钢日产198. 68万吨,环比下降2. 09%;生铁日产180. 92万吨,环比下降4. 58%;钢材日产191.47万吨,环比下降9.13%(受鞍钢集团ERP取数原则和部分企业月底集中入库等因素影响,本旬钢材产量相比上一旬的下降幅度较大;(剔除相关影响因素,本旬钢材日产量比上一旬下降4.0%)。据此估算,本旬全国日产粗钢271. 86万吨、环比下降1.53%,日产生铁233.77万吨、环比下降4.03%,日产钢材349.75万吨、环比下降3. 54%(本旬依据国家统计局发布的10月钢铁产量,对前期估算的钢材产量进行了调整)。11月上旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1672.18万吨,比上一旬(即上月底)增加24.84万吨、增长1.51%;比上月同旬增加40.49万吨、增长2. 48%;比年 初增加542.49万吨、增长了48.02%;比去年同期增加321.50万吨、增长23. 80%。



矿石方面



2022年11月17日,国产62%铁精矿价格为781.86元/吨,当月平均价格为765.55元/吨;国产65%铁精矿价格为872.96元/吨,当月平均价格为855.6元/吨。

2022年11月17日,进口62%粉矿到岸价格为97.81美元/吨,当月平均价格为89.65美元/吨;进口65%粉矿到岸价格为108.85美元/吨,当月平均价格为100.56美元/吨。

2022年11月17日,进口65%粉矿现货贸易价格为897.02元/吨,当月平均价格为865.29元/吨;进口61%粉矿现货贸易价格为765.95元/吨,当月平均价格为732.39元/吨。



煤焦方面


焦煤方面,经前期煤价快速下跌,焦钢企业利润有所修复,焦企原料煤库存低位,采购积极性提升,煤矿库存压力缓解,部分超跌煤种出货顺畅。近日部分焦企开启焦炭提涨,市场信心提振,市场稳中向好发展。进口蒙煤方面,口岸通关维持高位,近一周日均770车左右。因下游采购较为积极,蒙煤市场交投氛围活跃,较上周低点累涨70至100元/吨。焦炭方面,主流市场持稳运行,随着运力恢复,产地出货节奏加快,焦企厂内库存下降,叠加部分炼焦煤价格企稳反弹,支撑焦炭价格稳中偏强运行,但考虑钢厂盈利不佳,整体看焦炭价格调整处于博弈态势,后市需关注钢厂利润情况及焦煤价格走势。



废钢方面



原料方面,本周废钢稳中上调运行,在各种利好消息的带动下,市场盼涨情绪加剧,废钢场地多以低库存运行,部分地区资源稀缺。生产方面,本周全国85家样本电炉钢厂开工率为 55.11%,环比上升0.67%;四川省12家电炉钢厂产能利用率40.10%,环比降低2.19 %,考虑到废钢库存较少,钢厂到货较差,短期价格仍有支撑。



市场方面



国际方面,第17届20国集团峰会于印尼巴厘岛召开,中美、中澳元首的会晤以及双边关系的未来,带动市场情绪向好。国内方面,11月16日,央行发布2022年第三季度中国货币政策执行报告,在最新发声中,央行提到了货币政策、房地产等备受市场关注的议题,利好政策频出。供需方面,高炉开工率76.35%周环比降低0.85%。全国社会库存和钢厂库存持续降低,河北等地逐步开启环保限产,西南贵州、云南供给量持续偏低,市场资源较少,成都部分库房已见底;从本周样本库房出货情况来看,需求已有减弱的趋势。成本方面,焦炭第三轮降价落地暂稳但提涨预期强烈,废钢和铁矿价格上调,本周钢厂盈利率23.81%,周环比增加4.76%,仍大面积亏损。后市来看,本周市场情绪受宏观利好带动,钢价趋强运行,但低盈利率将促使钢厂加大减产力度,入冬后会逐步呈现供需双弱的格局,预计短期钢价窄幅调整为主,需重点关注供需情况和原料价格走势。



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(部分数据来源于我的钢铁网、今日铁矿)
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