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【川钢协产业研究】原料下行钢厂减产 风险因素累积 钢价仍有调整空间
2022-11-04 20:05:51


宏观方面


人民银行党委副书记、行长易纲指出,建设现代中央银行制度是党中央对金融工作作出的重要部署。人民银行、外汇局全体干部职工必须立足本职工作,落实好建设现代中央银行制度的要求。要完善货币政策体系,维护币值稳定,促进经济增长。增强人民币汇率弹性,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。深化金融改革,提升金融服务实体经济能力。加强和完善现代金融监管,强化金融稳定保障体系,为推动经济高质量发展和维护国家经济安全提供坚实有力保障。

国家发展改革委运行局10月26日组织主要中央发电企业和部分国有大型银行召开座谈会,研究交流金融支持煤电节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”工作。各中央发电企业介绍了今年以来煤电“三改联动”工作进展。各银行介绍了金融支持煤电改造升级进展情况。会议强调,把煤电“三改联动”作为推进煤炭清洁高效利用的重要抓手,加大工作力度,加强银企对接,完善金融支持措施,保障完成国务院常务会议明确的工作任务。委财金司、人民银行金融市场司、国资委财管运行局、能源局电力司有关同志参加会议。

商务部公布数据,2022年1至9月,我国服务贸易继续保持增长。服务进出口总额44722.7亿元(人民币),同比增长18.2%;其中服务出口21480.2亿元,增长20.5%;进口23242.6亿元,增长16.1%。服务出口增幅大于进口4.4个百分点,带动服务贸易逆差下降19.6%至1762.4亿元。



矿石方面



2022年11月3日,国产62%铁精矿价格为772.86元/吨,当月平均价格为777.68元/吨;国产65%铁精矿价格为863.42元/吨,当月平均价格为868.95元/吨。

2022年11月3日,进口62%粉矿到岸价格为83.43美元/吨,当月平均价格为81.9美元/吨;进口65%粉矿到岸价格为94.6美元/吨,当月平均价格为92.98美元/吨。

2022年11月3日,进口65%粉矿现货贸易价格为831.39元/吨,当月平均价格为823.82元/吨;进口61%粉矿现货贸易价格为698.78元/吨,当月平均价格为691.31元/吨。




煤焦方面


焦煤方面,市场看降情绪为主,对焦煤采购需求减弱,煤矿出货不畅,部分区域因疫情影响运输受阻,少数矿点出现累库,各煤种价格均有下调,另外山西主流煤企本周竞拍流拍比例明显增加,炼焦煤市场延续跌势。进口蒙煤方面,甘其毛都口岸通关维持600车以上,通关量维持高位,市场悲观情绪蔓延,近日口岸蒙煤询盘问价冷清。焦炭方面,北方部分钢厂11月3日落地焦炭第二轮降价,随着焦煤价格大幅回落,焦企利润有所改善,提升生产负荷,而下游钢厂减产检修力度继续增加,焦企延续累库的态势,焦炭供应进一步宽松,导致下游钢厂提降节奏加快,短期焦炭价格承压运行,后期需关注钢厂利润以及补库情况。



废钢方面



原料方面,本周国内废钢跌幅仍大于螺纹,钢厂废钢平均采购价较上周下调105元至2507元/吨,叠加疫情影响,国内废钢供应整体下降,钢厂和基地废钢到货量持续减少。生产方面,本周全国 135 家钢厂电炉钢产能利用率为 44.91%,较上周增长 0.71%;川内12家电炉钢厂产能利用率32.85%,较上周降低5.2%。下半周期螺超跌后出现低位反弹,废钢价格止跌回涨,预计下周废钢震荡运行。




市场方面



国际方面,11月4日,美联储宣布加息75个基点,符合市场预期,联邦基金利率目标区间上调至3.75%到4%之间,并声明需要持续加息。国内方面,疫情防控政策成为本周市场关注的焦点,目前为止还未有正式的文件发布,但多方已释放积极信号,国际航班正有序恢复。成本方面,在钢厂减产预期下,废钢、煤类原料急速下跌,在全球经济下行压力较大的情况下铁矿需求或下降,价格承压下行。供应方面,三季度以来,各钢厂持续亏损,经营困难,为应对市场严峻形势,陕晋川甘各家钢铁企业通过停高炉、降负荷、减少废钢、提前年终检修等措施加大减产力度,各家钢厂限产比例30%至60%不等,减少供给量约10万吨/日,另有河北等地钢厂相继停炉检修。需求方面,随着气温下降,叠加疫情影响,开工率将进一步降低,受美联储持续加息影响,商家冬储意愿较低。后市来看,原料下行钢价弱稳、钢厂利润有所修复或为近期市场的整体方向,需重点关注政策走向和钢厂减产情况。


(部分数据来源于鑫椤资讯、今日铁矿)
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