本周（12.2-12.9）热卷价格继续走高。周初期价陷入区间整理，但随着中共中央政治局会议的召开，会议分析研究2023年经济工作，同时指出，明年要坚持稳字当头、稳中求进对市场情绪有所提振，另外本周热卷表现消费量再度回升支撑期现货价格向上走高。 后市展望：供应端，本期热卷周度产量继续提升，主要增幅地区是中南、华北、华东地区，其 中华北、华东地区部分钢厂复产后本周恢复正常生产，供给增量；需求端，厂内库存与社会库存继续小幅下滑，年底赶工及刚需释放；最后，国内宏观面整体向好，对热卷价格仍有支撑作用......☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介

宏观方面 境外需求下降、订单回落、订单转移风险加剧，外贸形势严峻，外贸企业们如坐针毡。随着国内疫情防控措施的调整，各地政府正不断加大对外贸企业支持力度，帮助外贸企业“走出去”，稳订单、拓市场。来自长三角、珠三角等地的外贸大市纷纷开启“抢订单”模式，如江苏、浙江、四川、福建和广东等多地组织外贸企业商务包机赴海外拓展国际市场。 国务院总理李克强8日在安徽省黄山市分别会见来华出席第七次“1+6”圆桌对话会的世界银行行长马尔帕斯、国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃和世界贸易组织总干事伊维拉。在会见马尔帕斯时，李克强表示，中国是最大的发展中国家，世行是最大的多边开发机构。中方愿进一步深化同世行的合作，共同应对世界经济面临的复杂问题。中国致力于打造市场化法治化国际化营商环境。欢迎各国企业扩大对华投资合作。李克强在应询介绍中国经济和疫情防控相关情况时指出，中国实现稳就业稳物价、稳住了宏观经济大盘，经济运行保持在合理区间，这在疫情冲击背景下实属不易。中方根据疫情形势变化，公布了进一步优化落实防控的十条措施。随着优化调整措施的落实，中国经济增速将会持续回升。 海关总署12月7日数据显示，2022年11月中国出口钢材559.0万吨，较上月增加40.6万吨，环比增长7.8%；1至11月累计出口钢材6194.8万吨，同比增长0.4%。11月中国进口钢材75.2万吨，较上月减少2.0万吨，环比下降2.6%；1至11月累计进口钢材986.7万吨，同比下降26.5%。11月中国进口铁矿砂及其精矿9884.6万吨，较上月增加387.1万吨，环比增长4.1%；1至11月累计进口铁矿砂及其精矿101609.7万吨，同比下降2.1%。11月中国进口煤及褐煤3231.3万吨，较上月增加313.1万吨，环比增长10.7%；1至11月累计进口煤及褐煤26241.1万吨，同比下降10.1%。矿石方面 2022年12月8日，国产62%铁精矿价格为817.98元/吨，当月平均价格为809.9元/吨；国产65%铁精矿价格为914.64元/吨，当月平均价格为905.31元/吨。2022年12月8日，进口62%粉矿到岸价格为110.16美元/吨，当月平均价格为107.84美元/吨；进口65%粉矿到岸价格为122.64美元/吨，当月平均价格为120.09美元/吨。2022年12月8日，进口65%粉矿现货贸易价格为960.11元/吨，当月平均价格为949.0元/吨；进口61%粉矿现货贸易价格为846.26元/吨，当月平均价格为829.29元/吨。煤焦方面 焦煤方面，随着主产地管控逐渐放松，运输周转效率提高，临近年底冬储补库拉动需求，焦钢企业积极采购原料煤，焦煤市场交投氛围活跃，煤矿出货顺畅，部分煤矿年前订单锁量锁价，在焦炭市场走强的支撑下，部分煤种价格仍有上探预期。进口蒙煤方面，口岸通关高位运行，12月7日通关量已达今年最高水平861车，口岸贸易商拉运积极，口岸蒙5原煤报价偏强运行。部分焦企启动第三轮提涨，目前主流钢厂暂无回应，部分钢厂原料到货吃力，厂内焦炭库存偏低，考虑冬季补库以及低气温运力受阻干扰增加，部分钢厂积极催货，另外，近期运力紧张部分路段上调运费，短期焦炭供需面延续偏强态势，后期关注成本支撑和成材供需情况。废钢方面 原料方面，本周国内废钢市场总体趋强运行，部分钢厂冬储补库力度增大，叠加华北、中南部分长流程钢厂复产，废钢市场需求表现较活跃，供应商有惜售挺价情绪。生产方面，本周全国85家样本电炉钢厂产能利用率为61.47%，周环比持平；四川省12家电炉钢厂产能利用率为34.15%，周环比上升1.50%,本周宏观利好带动盘面上涨，叠加临近年底废钢资源供应有所收紧，短期废钢价格或偏强运行。市场方面 国际方面，芝商所“美联储观察工具”显示，美联储本月加息50个基点的概率已升至77%，加息放缓的预期进一步增强。国内方面，国务院联防联控机制综合组12月7日公布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，对风险区划定和管理、核酸检测、隔离方式等工作提出十个方面进一步优化的要求。供需方面，全国高炉开工率75.89%周环比增加0.29%，四川资源供应量与上周基本持平，疫情影响结束，终端赶工期较多，本周四川主流库房出货量10万吨与上周基本持平，北方资源陆续入川，市场商家接货仍偏谨慎。成本方面，本周煤焦、铁矿和废钢强势拉涨，全国长流程钢厂盈利率22.51%，环比下降1.30%。市场方面，疫情对经济的负面影响基本结束，叠加近期宏观利好政策频出，钢价趋强运行。后市来看，宏观情绪带动钢价趋强运行，警惕供需矛盾累积后价格回落，需重点关注原料价格走势和供需情况变化。往期回顾【川钢协产业研究】钢铁产业10月第4期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第1期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第2期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第3期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第4期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业12月第1期要闻（部分数据来源于我的钢铁网、今日铁矿）凡本号注明“来源”或“转自”的作品均转载自媒体，版权归原作者及原出处所有。所分享内容为作者个人观点，仅供读者学习参考，不代表本号观点，若涉侵权联系立删。

本期（11月25日-12月2日）建筑钢材价格震荡上调，因房地产行业迎政策利好，提振市场信心，推动钢价及炉料价格上行。下周（12月2日-12月9日）建筑钢材现货价格或高位整理，供应端，钢厂复产增多，产量继续回升；需求端，下游采购量萎缩，社会库存及厂内库存增加；最后，继央行降准，房地产行业再迎政策利好，证监会宣布恢复涉房上市公司并购重组及配套融资，建筑钢材价格再获支撑....☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介

本周（11.25-12.2）热卷价格延续偏强运行。继央行下调存款准备金率25个基点，证监会宣布在股权融资方面调整优化5项措施支持房地产市场平稳健康发展。房地产行业迎政策利好，支撑黑色系期货全线走高，炼钢成本提升同样支撑热卷期现货价格上行。后市展望：供应端，本期热卷周度产量止跌回升，主要增幅是华北、华东地区轧机复产，供应量提升或削弱市场信心；需求端，厂内库存与社会库存继续下滑，年底赶工及刚需释放；最后，国内宏观面整体向好，对热卷价格仍有支撑作用......☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介

宏观方面 美联储主席鲍威尔表示，美联储在“一段时间内”将需要采取限制性政策，已经向“足够限制性”政策取得实质性进展，还有更多的工作要做；最快12月就会放缓加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的预期；在恢复物价稳定方面，还有很长的路要走；历史经验强烈警告不要过早放松政策。 中国11月官方制造业PMI为48，预期49，前值49.2。中国11月非制造业PMI 46.7，预期48，前值48.7。中国11月综合PMI 47.1，前值49。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河：11月份，受国内疫情点多面广频发，国际环境更趋复杂严峻等多重因素影响，中国采购经理指数回落，其中制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为48.0%、46.7%和47.1%，低于上月1.2、2.0和1.9个百分点，我国经济景气水平总体有所回落。 由于外需疲弱、价格优势减弱，下半年以来中国钢材出口数量及价格呈现下滑趋势。11月国内钢材价格上涨叠加人民币升值，热轧板卷等主要出口品种价格上涨、竞争优势下滑，短期钢材出口将继续承压。另外，印度政府于11月18日通过了取消征收铁矿石和部分钢铁产品出口关税的法案，印度出口资源将重新抢占国际市场，尽管短期内影响有限，但明年或将对我国钢铁产品出口造成一定冲击。矿石方面 2022年12月1日，国产62%铁精矿价格为799.94元/吨，当月平均价格为799.94元/吨；国产65%铁精矿价格为893.84元/吨，当月平均价格为893.84元/吨。 2022年12月1日，进口62%粉矿到岸价格为103.19美元/吨，当月平均价格为103.19美元/吨；进口65%粉矿到岸价格为115.04美元/吨，当月平均价格为115.04美元/吨。 2022年12月1日，进口65%粉矿现货贸易价格为922.88元/吨，当月平均价格为922.88元/吨；进口61%粉矿现货贸易价格为800.17元/吨，当月平均价格为800.17元/吨。 煤焦方面 焦煤方面，前期产地部分煤矿因事故影响停产或受疫情影响限产，目前各地疫情逐步好转，部分区域解除静默管理，短期运输仍有阻碍，多数矿点库存持续累积。但当前下游焦企有补库需求，市场信心提振，部分煤价稳中上调，市场短期或延续偏强运行。蒙煤方面，口岸通关高位运行，口岸监管区库存增至近两年新高，贸易商心态有所转差，下调蒙5原煤报价。焦炭方面，主流市场暂稳运行，考虑焦化利润持续倒挂，以及焦煤到货不畅，焦企减产力度加强，焦炭供应再度收紧，除西北地区因防控流通不畅厂内再度累库外，其余地区焦企多保持低库存运行，下游钢厂开工暂稳，对焦炭采购积极性较好，焦炭第二轮提涨范围逐步扩大，整体来看焦炭短期偏强运行，后期需关注钢厂补库情况以及成材盈利情况。废钢方面 原料方面，近期期螺震荡偏强运行，市场盼涨惜售居多，各钢厂有冬储补库预期，商家出货积极性不高，部分场地增库待涨，市场资源整体偏少。生产方面，受废钢资源紧张影响，本周全国85家样本电炉钢厂产能利用率为61.47%，周环比下降3.72%；四川省12家电炉钢厂产能利用率32.65%，周环比降低6.76%,临近年底废钢产业链企业部分停产，废钢资源偏少，短期废钢价格或震荡偏强运行。 市场方面 国际方面，中国外汇投资研究院副院长赵庆明表示，在美联储放缓加息的预期下，美元指数的驱动力减弱，可以判断强势美元基本已经进入尾声，本轮非美货币贬值低点大概率已经出现。国内方面，在11月30日与有关方面专家的座谈中，孙春兰强调：随着奥密克戎病毒致病性的减弱、疫苗接种的普及、防控经验的积累，我国疫情防控面临新形势新任务。“新形势新任务”透露出我国疫情防控形势已发生变化。供需方面，全国高炉开工率75.61%周环比降低1.43%，本周气温下降库房出货明显放缓。市场方面，由于川内资源偏少钢价相对高位运行，叠加北方停工面积进一步扩大，内蒙、山西等钢厂加大市场资源投放力度，川内市场盘螺降价明显。成本方面，钢厂补库需求拉动原料价格上涨，本周全国长流程钢厂盈利率23.81%，环比上升1.30%，仍大面积亏损。后市来看，短期内钢厂补库对原料价格形成支撑，疫情影响流通会逐步得到缓解，但供需双若的格局下钢价上涨阻力依然较大，需重点关注原料价格走势和供需情况变化。 往期回顾【川钢协产业研究】钢铁产业10月第3期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业10月第4期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第1期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第2期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第3期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第4期要闻（部分数据来源于我的钢铁网、今日铁矿）凡本号注明“来源”或“转自”的作品均转载自媒体，版权归原作者及原出处所有。所分享内容为作者个人观点，仅供读者学习参考，不代表本号观点，若涉侵权联系立删。

本期（11.18-11.25）建筑钢材价格小幅下调，因市场整体交投氛围偏冷清，采购多以刚需为主。下周（11.25-12.02）建筑钢材现货价格或区间整理，供应端，部分钢厂结束检修，产量小幅回升；需求端，下游整体表现尚可，社会库存与厂内库存继续下滑；最后，央行降准及房地产行业迎政策利好对建筑钢材有支撑作用......☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介

本周（11.18-11.25）热卷价格震荡偏强。周初美联储官员发表鹰派讲话，市场避险情绪回升一度拖累热卷期价，但随着国务院常务会议提出，加大金融支持实体经济力度，适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕，重新提振市场信心。后市展望：供应端，本期热卷周度产量继续下滑，产能利用率降至75%下方，产量减少缓解供应压力；需求端，厂内库存与社会库存继续下滑，这与刚需逐步释放以及主被动停限产有一定关系；最后，国内宏观面整体向好，或支撑热卷价格震荡偏强运行......☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介

宏观方面 当前全国疫情呈现“点多、面广、频发”特点，疫情防控形势仍然严峻复杂。近期，部分地区进一步收紧交通物流疫情防控措施，一些地方依然存在货车通行层层加码、“一刀切”过度通行管控问题，交通物流保通保畅面临反弹压力，要高度重视、高度警醒、高度负责，切实增强高效统筹疫情防控和交通物流保通保畅工作的行动自觉，持之以恒抓好交通物流保通保畅工作。 中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知，稳定房地产开发贷款投放。坚持“两个毫不动摇”，对国有、民营等各类房地产企业一视同仁。鼓励金融机构重点支持治理完善、聚焦主业、资质良好的房地产企业稳健发展。金融机构要合理区分项目子公司风险与集团控股公司风险，在保证债权安全、资金封闭运作的前提下，按照市场化原则满足房地产项目合理融资需求。支持项目主办行和银团贷款模式，强化贷款审批、发放、收回全流程管理，切实保障资金安全。 国家发改委、市场监管总局就《关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知（征求意见稿）》公开征求意见。意见稿提到，大力推进重点行业和产品设备节能降碳更新改造。推进实施重点行业、产业园区、城乡建设、公共机构等节能降碳工程，支持重点领域和行业节能降碳改造，推动重要产品设备更新改造。改造后主要产品能效水平达到强制性能耗限额标准先进值、主要用能产品设备能效水平达到强制性能效标准1级水平的项目，中央预算内资金对符合条件的给予优先支持。各地区要对标节能标准要求，加大对重点行业和产品设备节能降碳更新改造的资金、政策等支持力度。矿石方面 2022年11月24日，国产62%铁精矿价格为788.52元/吨，当月平均价格为771.55元/吨；国产65%铁精矿价格为880.61元/吨，当月平均价格为862.1元/吨。 2022年11月24日，进口62%粉矿到岸价格为97.06美元/吨，当月平均价格为91.63美元/吨；进口65%粉矿到岸价格为108.46美元/吨，当月平均价格为102.54美元/吨。 2022年11月24日，进口65%粉矿现货贸易价格为885.07元/吨，当月平均价格为873.41元/吨；进口61%粉矿现货贸易价格为757.44元/吨，当月平均价格为741.42元/吨。 煤焦方面 焦煤方面，焦炭第一轮提涨落地，市场信心提振，煤矿成交继续改善，后期焦企和钢企多有冬储补库预期，叠加临近年底，预计煤矿供应量有所收紧，焦煤市场将呈现供需双弱的格局，短期煤价支撑较强，延续稳中向好发展。进口蒙煤方面，本周口岸通关量高位震荡，最高达到797车/天，口岸报价暂稳。焦炭方面，首轮提涨100至110元/吨落地后，焦炭市场暂稳运行，受环保政策和局部亏损的影响，焦企小幅减产，叠加疫情影响流通，原料到货稍显吃力，钢企低库存补库和冬储需求释放，采购积极性好转，虽有成本支撑和补库需求，但钢厂盈利能力持续偏低，短期内焦炭或维稳运行，需持续关注钢厂补库以及成材盈利情况。废钢方面 原料方面，供应商出货力度增大，钢厂废钢到货量和库存量继续回升，本周国内废钢市场小幅阴跌，但跌幅不及钢材，导致电炉钢厂亏损幅度再度扩大。生产方面，本周全国135家样本电炉钢厂产能利用率为 40.33%，周环比下降1.71%；四川省12家电炉钢厂产能利用率39.41%，周环比降低0.7%,考虑到近期钢材市场疲软，多看跌后市积极出货，短期废钢价格或震荡偏弱运行。 市场方面 国际方面，美联储会议纪要显示，通胀几乎没有缓和的迹象，受访者认为12月加息50BP的可能性最大。国内方面，近期关于房地产的扶持政策频出，如“金融 16 条”、“2000 亿保交楼贷款计划” 等，但下游市场已逐步转入传统淡季，钢材市场整体成交一般。供需方面，全国高炉开工率77.63%周环比增加0.68%，川内厂库和社库持续维持低水平，从本周样本库房出货情况来看，降库速度已明显放缓，原因一是规格不齐影响出货、原因二是入冬后需求有所降低。市场方面，由于疫情影响仍有封库预期，年底商家多以回笼资金为主，接货意愿较低，省外钢材入川较谨慎。成本方面，本周全国长流程钢厂盈利率22.51%，环比下降1.30%，全国92家独立样本电炉钢厂吨钢亏损142元。后市来看，虽有成本支撑，但时至冬季宏观利好政策拉动终端需求的作用有限，叠加商家冬储意愿较低，预计短期钢价震荡偏弱运行，需重点关注美联储动向和供需情况变化。往期回顾【川钢协产业研究部】钢铁产业9月第4期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业10月第3期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业10月第4期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第1期要闻 【川钢协产业研究】钢铁产业11月第2期要闻 【川钢协产业研究部】钢铁产业11月第3期要闻（部分数据来源于我的钢铁网、今日铁矿）凡本号注明“来源”或“转自”的作品均转载自媒体，版权归原作者及原出处所有。所分享内容为作者个人观点，仅供读者学习参考，不代表本号观点，若涉侵权联系立删。

本期（11.11-11.18）建筑钢材价格继续上调，因房地产行业迎政策性利好，叠加终端需求回升。下周（11.18-11.25）建筑钢材现货价格或高位承压，供应端，部分钢厂维持检修状态，产量仍低于去年同期；需求端，社会库存与厂内库存继续下滑，因供应收缩而终端需求好于预期；最后，美联储官员关于加息的鹰派言论或削弱大宗商品反弹动力......☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介

本周（11.11-11.18）热卷价格继续震荡上行。由于炉料持续走高，提升炼钢成本，另外唐山市钢厂烧结机于11 月15日开始限产30%至11月25日，供应量减少预期提振市场信心，同时疫情新政对车市构成利好，支撑热卷现货价格重心上移。成都市场目前供需双弱，谨防追高风险。后市展望：供应端，本期热卷周度产量继续小幅下滑，产能利用率降至75%附近，供应量减少 提振市场信心；需求端，厂内库存与社会库存均出现下滑，这与刚需逐步释放以及主被动停限 产有一定关系；最后，国内宏观面整体向好，或支撑热卷期价震荡偏强运行......☟ 推 荐 阅 读 通 知 公 告 行 业 聚 焦 精 彩 回 顾 企 业 推 介